清大職業學生的觀盤日記

最近讀完<雷浩斯教你-小薪水存好股又賺波段>這本書
這本書內容淺顯易懂
而且屬於價值投資法
我覺得對新手來說相當合適
其中教我們需要看哪些財務指標來篩選股票
並詳細說明每個指標的意義與判斷標準
主要指標有以下三者:
1.ROE (輔以杜邦分析)
2.自由現金流(Free Cash Flow)
3.盈餘品質指標(營運現金流/稅後淨利)
並將股票分成三種類型，分別對應不同的估價方式:
1.價值型存股--------->殖利率法
2.價值波段低估型----->  本益比法
3.價值波段成長型----->  高登報酬率法+本益比法
不只有理論，書裡面還做了許多公司的實際案例分析
ex:宏達電、中鋼、台積電、宏碁、中聯資、恆義、大立光以及仁寶

最後提到投資組合的建立以及風險的控管

整體而言相當具有系統以及邏輯性

讀了這本書讓我發現我從前的投資策略擁有許多盲點

一開始我認為買股利殖利率高的股票就符合價值投資

因此在2011年買進大家傳統認為的定存股中鋼(2002)

後來直到2013年才認賠出場

看了這本書才發現中鋼自2008年起就出問題

自由現金流從2008年~2012年皆為負值

每年配發的股利幾乎都是借錢來發的

是這本書上所說的價值陷阱

而之後我使用技術面、籌碼面、基本面三者混合使用

雖然有賺到一點錢

但是往往需要花很長的時間

甚至有時候會買風險相當高的股票(如:勝華)

這本書提供我一個安心且穩定的選股策略

挑選一個體質好的公司進行長期投資

這種獲利模式才是投資的長久之道

最後附上這本書的封面:

圖片來源:

1.yahoo股市-中鋼(2002)技術分析

https://tw.stock.yahoo.com/q/ta?s=2002